シェルはFTSE 100の最大の配当バーゲンですか?

シェルの株価が再び上昇している。 しかし、紙の上では、この石油大手は依然としてFTSE 100の中で最もバリューの高いインカム株の1つのように見える。

画像出典: ゲッティイメージズ

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を探していますFTSE100最も価値の高い配当株を購入するには。 そして石油メジャーシェル(LSE:SHEL) が潜在的な候補として私の画面に現れました。

月曜日、OPEC+加盟国によるさらなる減産のニュースを受けて、英国の石油メジャーの株価が上昇した。 例えば、供給減少により原油価格が上昇したため、シェルの株価は上昇している。

しかし、現在の1株あたり23.15ポンドの水準でも、シェル株は依然として堅実な総合的価値を提供している。 この事業の予想株価収益率（PER）は 6.7 倍です。 また、予想配当利回りはFTSE 100を上回る4.2%となっています。

心強いことに、2024 年も状況はさらに良くなるでしょう。 さらなる増配の予測により、来年の利回りは4.6％に上昇する。

私には、シェルは現在の配当予想を達成できる絶好の状態にあるように思えます。 今後 2 年間の予想配当額は、予想収益によって 3.2 倍から 3.5 倍の間でカバーされます。

2 倍を超える読み取り値は、インカム投資家に広範な安全性を提供します。

それで、次に何をすればいいでしょうか？ さて、まずOPEC+のニュースを見て、それがシェルに与える影響を考えてみましょう。

要約すると、サウジアラビアは先週末、7月に日量最大100万バレル減産すると発表した。 全原油供給量の40％を担うカルテル「OPEC+」の他の加盟国も来月の減産を約束した。

継続的な減産により原油価格は下限を設けられている。 そしてOPEC+は、エネルギー需要が弱まればさらに増える可能性があると示唆している。 投資家にとっては、これによりシェル株を購入する際のリスクが大幅に軽減されることになる。

しかし、たとえOPECプラスが需要減を補うために減産を続けたとしても、このような石油会社は潜在的な投資家として私を心配させる別の重大な危険をもたらしている。 まず第一に、英国で驚くべき新たな棚ぼた税が導入される可能性があり、FTSE会社の最近の大幅な業績を受けてその要求が高まっている。

先月、シェルは第1四半期に予想を上回る96億ドルの利益を報告した。 これに応じて同社は40億ドルの自社株買いプログラムを開始し、消費者団体や国会議員の激怒を招いた。

労働党はすでに、来年の総選挙で石油会社が勝利した場合、石油会社への賦課金を引き上げると約束している。

しかし、石油生産会社を買収する際に私が最も恐れているのは、利益を奪う税金ではない。 私がむしろ懸念しているのは、各国がネットゼロ目標の達成に向けて競う中、各国がどうやっていくのかということだ。

シェルは再生可能エネルギー、炭素回収、水素などの分野に投資している。 しかし、同社がクリーンエネルギーに費やしている金額は、石油とガスへの計画的な支出に比べると依然として小さく見えます。

同社は今年、2023年に向けて総資本支出を最大270億ドルに設定している。しかし同社は今年初めにブルームバーグに対し、このうち低炭素プロジェクトに費やされるのはわずか35億ドルにとどまると語った。 石油関連支出は今後も他の支出を大幅に上回りそうだ。

明らかに、シェルは株主に多額の現金を（多額の配当を含めて）還元することに熱心であり続けています。 しかし、これを長期的に継続する能力は危険にさらされています。

結局のところ、私のポートフォリオには他の低配当株を購入したいと考えています。

投資を行うと、投資価値が上昇または下落する可能性があり、資本がリスクにさらされます。 投資する前に、個々の状況を評価する必要があります。 独立した財務アドバイスを受けることを検討してください。

ロイストン・ワイルドは、言及されているどの株式にもポジションを持っていません。 モトリーフール UK は、言及されているどの株式にもポジションを持っていません。 この記事で言及されている企業について表明された見解はライターの見解であるため、Share Advisor、Hidden Winners、Pro などのサブスクリプション サービスで当社が行う公式の推奨とは異なる場合があります。 モトリーフール社では、多様な洞察を考慮することでより優れた投資家になれると信じています。